مثل حرفه‌ای ها ترید کن

نسبت اهرم ناخالص چیست؟

نسبت اهرم ناخالص مجموع نسبت خالص حق بیمه نوشته شده شرکت بیمه، نسبت خالص بدهی و نسبت بیمه اتکایی واگذار شده است. نسبت اهرم ناخالص برای تعیین میزان مواجهه بیمه‌گر در معرض اشتباهات قیمت‌گذاری و برآورد و همچنین قرار گرفتن در معرض شرکت‌های بیمه اتکایی استفاده می‌شود.
نکات کلیدی

نسبت اهرم ناخالص مجموع نسبت خالص حق بیمه نوشته شده شرکت بیمه، نسبت خالص بدهی و نسبت بیمه اتکایی واگذار شده است.
نسبت اهرم ناخالص تنها یکی از چندین نسبت مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل توانایی یک شرکت در انجام تعهدات مالی خود است.
نسبت اهرم ناخالص را می توان به عنوان اولین تقریب از قرار گرفتن یک بیمه گر در معرض اشتباهات قیمت گذاری و برآورد در نظر گرفت.
نسبت خالص اهرم معمولاً کمتر از نسبت اهرم ناخالص است و معمولاً دقیق تر است.
بیشتر بدانید:

درک نسبت اهرم ناخالص

نسبت اهرم ناخالص ایده آل بستگی به نوع بیمه ای دارد که یک شرکت پذیره نویسی می کند. با این حال، محدوده مورد نظر معمولاً برای بیمه‌گران دارایی کمتر از 5.0 و برای بیمه‌گران مسئولیت 7.0 است. اهرم ناخالص بیمه گر معمولاً بالاتر از اهرم خالص آن خواهد بود زیرا نسبت اهرم ناخالص شامل اهرم بیمه اتکایی واگذار شده است. سایر نسبت‌های اهرم بیمه شامل اهرم خالص، اهرم‌های قابل بازیافت بیمه اتکایی به مازاد بیمه‌گذاران، و نسبت کفایت سرمایه Best (BCAR) است.

نسبت اهرم ناخالص گاهی اوقات به دلیل درج بیمه اتکایی واگذار شده، می تواند وضعیت بیمه گر را خطرناک تر از آنچه واقعاً هست جلوه دهد.

یک شرکت بیمه باید دو هدف اصلی را متعادل کند. باید حق بیمه‌هایی را که از فعالیت‌های پذیره‌نویسی دریافت می‌کند سرمایه‌گذاری کند تا سود را بازگرداند و ریسک ایجاد شده توسط سیاست‌هایی را که پذیره‌نویسی می‌کند محدود کند. بیمه‌گران ممکن است حق بیمه‌ها را به شرکت‌های بیمه اتکایی واگذار کنند تا برخی از ریسک‌ها را از دفترشان حذف کنند.

موسسات رتبه بندی اعتباری معمولاً هنگام تعیین سلامت یک شرکت بیمه به چندین نسبت مالی مختلف نگاه می کنند. این نسبت ها از طریق بررسی ترازنامه بیمه گر ایجاد می شود. نسبت اهرم ناخالص تنها یکی از انواع نسبت اهرمی است. چندین اندازه گیری مالی برای تجزیه و تحلیل توانایی یک شرکت در انجام تعهدات مالی خود وجود دارد. نسبت های اهرمی مهم هستند زیرا شرکت ها برای تامین مالی عملیات خود به ترکیبی از حقوق صاحبان سهام و بدهی متکی هستند. دانستن میزان بدهی یک شرکت در ارزیابی اینکه آیا می تواند در زمان سررسید پرداخت ها را انجام دهد مفید است.

بیمه‌گران ممکن است هدفی را برای نسبت اهرم ناخالص قابل قبول تعیین کنند، مشابه اینکه بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را هدف تعیین کند. یک بیمه گر ممکن است در برخی شرایط، از جمله زمانی که از بدهی برای خرید شرکت دیگری استفاده می کند، نسبت اهرم ناخالص بالاتری را بپذیرد.

برای دریافت سیگنال بورس تهران بخوانید!
نسبت اهرم ناخالص در مقابل نسبت اهرم خالص

نسبت اهرم ناخالص را می توان به عنوان اولین تقریب از قرار گرفتن یک بیمه گر در معرض اشتباهات قیمت گذاری و برآورد در نظر گرفت. نسبت خالص اهرم معمولاً برآورد بهتری از قرار گرفتن در معرض است، اما به دست آوردن آن در عمل واقعی می تواند چالش برانگیزتر باشد. نسبت اهرم ناخالص در شرایط عادی بالاتر از نسبت اهرم خالص خواهد بود، بنابراین تمایل دارد که قرار گرفتن در معرض را بیش از حد برآورد کند. برای اینکه بفهمیم چرا این درست است، باید تعریف نسبت اهرم ناخالص را در نظر بگیریم.

نسبت اهرم ناخالص به عنوان نسبت خالص حق بیمه نوشته شده به اضافه نسبت خالص بدهی به اضافه نسبت بیمه اتکایی واگذار شده تعریف می شود. همچنین می توان آن را به صورت (حق بیمه خالص کتبی / مازاد بیمه شدگان) + (بدهی خالص / مازاد بیمه شدگان) + (بیمه اتکایی واگذار شده / مازاد بیمه شدگان) یا (حق بیمه خالص نوشته + بدهی خالص + بیمه اتکایی واگذار شده) / (مازاد بیمه گذاران) بیان کرد. ). خالص حق بیمه نوشته شده به اضافه بیمه اتکایی واگذار شده برابر با حق بیمه نوشته شده است. بنابراین، نتیجه می شود که نسبت اهرم ناخالص را می توان به صورت (حق بیمه نوشته شده + بدهی خالص) / (مازاد بیمه گذاران) بیان کرد.

برای محاسبه نسبت اهرم ناخالص فقط به سه داده نیاز داریم. آنها حق بیمه نوشته شده، بدهی های خالص و مازاد بیمه گذاران هستند. با این حال، نسبت اهرم ناخالص اغلب بدهی را بیش از حد برآورد می کند. بیشتر بیمه‌گران برای بیمه اتکایی در صورت بروز بلایا به شرکت‌های بزرگتر یا گروه‌هایی از شرکت‌ها متکی هستند.

به عنوان مثال، شرکتی که بیمه صاحبان خانه را در یک منطقه خاص می فروشد، ممکن است برخی از حق بیمه های خود را برای محافظت از خود در صورت سیل شدن منطقه واگذار کند. شما حتی ممکن است متوجه "خسارت ناشی از سیل" به عنوان یک مورد اضافی اختیاری در بیمه نامه صاحبان خانه خود شوید. هنگامی که این گزینه را انتخاب می کنید، حق بیمه اضافی برای خسارت سیل ممکن است در نهایت به یک شرکت بیمه اتکایی جداگانه تعلق گیرد. این بیمه اتکایی واگذار شده معمولاً بخشی از قرار گرفتن در معرض بیمه گذار نیست.

بیمه اتکایی واگذار شده شامل توافقات بین شرکت های بزرگ است، بنابراین در برخی موارد تعیین آن دشوار است. هنگامی که آن را به دست آوردیم، می توانیم بیمه اتکایی واگذار شده را از حق بیمه های نوشته شده کم کنیم تا خالص حق بیمه نوشته شده را تعیین کنیم. نسبت خالص اهرم برابر است با نسبت خالص حق بیمه نوشته شده به اضافه نسبت خالص بدهی. همچنین می تواند به صورت (حق بیمه خالص نوشته شده / مازاد بیمه گذاران) + (بدهی های خالص / مازاد بیمه گذاران) یا (حق بیمه خالص نوشته شده + بدهی خالص) / (مازاد بیمه گذاران) بیان شود.

نسبت خالص اهرم معمولاً کمتر از نسبت اهرم ناخالص است و معمولاً دقیق تر است. با این حال، حتی شرکت های بیمه اتکایی نیز ممکن است شکست بخورند. نسبت اهرم ناخالص، مواجهه بیمه‌گر را در بدترین سناریویی که بیمه‌گر نمی‌تواند به بیمه اتکایی تکیه کند، توصیف می‌کند.

برای آشنایی بیشتر با نسبت اهرم ناخالص کلیک کنید:

https://www.investopedia.com/terms/g/gross-leverage-insurance.asp