مثل حرفه‌ای ها ترید کن

صندوق های سرمایه گذاری مشترک پایانی چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌هایی هستند که مقدار ثابتی از سرمایه را از طریق عرضه اولیه عمومی (IPO) از سرمایه‌گذاران جمع‌آوری می‌کنند و سهام خود را در بورس عرضه می‌کنند. یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته توسط مدیر صندوق نظارت می‌شود، مشابه اوراق بهادار معامله می‌شود و یک شرکت سرمایه‌گذاری عمومی در نظر گرفته می‌شود.

خلاصه

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته، صندوق‌هایی هستند که مقدار ثابتی از سرمایه را جمع‌آوری می‌کنند و تعداد ثابتی سهام منتشر می‌کنند - سهام اضافی نمی‌تواند منتشر شود و سهام موجود قابل بازخرید نیست.
یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته یک شرکت سرمایه‌گذاری عمومی محسوب می‌شود و باید در کمیسیون اوراق بهادار مربوطه ثبت نام کند.
یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته در بورس فهرست می‌شود، تحت تأثیر عرضه و تقاضا قرار می‌گیرد و می‌تواند با حق بیمه یا تخفیف به ارزش خالص دارایی هر سهم معامله کند.

بیشتر بدانید:

آشنایی با صندوق های سرمایه گذاری بسته

در یک صندوق مشترک پایان بسته، یک عرضه اولیه عمومی برای افزایش سرمایه برای صندوق سرمایه گذاری آغاز می شود. سهام برای کسانی صادر می شود که سرمایه خود را به صندوق سرمایه گذاری می کنند. پس از آن، سهام در بازار دوم عرضه و توسط سرمایه گذاران بر اساس عرضه و تقاضا معامله می شود.

ویژگی های کلیدی یک صندوق سرمایه گذاری مشترک بسته

یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته دارای ویژگی‌های کلیدی زیر است:
1. هزینه های مدیریت

هزینه های مدیریت را دریافت می کند.
2. به طور فعال مدیریت می شود

به طور فعال توسط یک مدیر صندوق مدیریت می شود.
3. سرمایه ثابت و سهام

مقدار ثابتی از سرمایه و تعداد سهام را از طریق SPO افزایش می دهد.
4. در بورس معامله می کند

در بازار ثانویه (بورس سهام) معامله می کند.
5. عدم صدور یا بازخرید سهم

این شرکت سهامی را فراتر از سهم صادر شده در IPO خود صادر یا بازخرید نمی کند.
6. تغییر قیمت سهام

قیمت سهام یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته منعکس کننده ارزش خالص دارایی‌های موجود در پرتفوی علاوه بر عرضه و تقاضای بازار است. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک می تواند با حق بیمه یا تخفیف به ارزش خالص دارایی هر سهم معامله کند.
قیمت سهام یک صندوق سرمایه گذاری مشترک بسته

یک زمینه رایج سردرگمی نحوه قیمت گذاری سهام یک صندوق سرمایه گذاری مشترک در بازار است. قیمت سهام یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته بر اساس تغییر ارزش دارایی‌های موجود در پرتفوی علاوه بر عرضه و تقاضا و سایر عوامل اساسی تغییر می‌کند. عرضه و تقاضا و سایر عوامل اساسی می‌توانند باعث شوند که یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته با حق بیمه یا تنزیل نسبت به ارزش خالص دارایی هر سهم معامله کند.

از آنجایی که یک صندوق سرمایه گذاری بسته از تعداد ثابتی از سهام تشکیل شده است، تقاضای بالا باعث افزایش قیمت سهام می شود در حالی که فشار فروش باعث کاهش قیمت سهام می شود. تقاضا و عرضه یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته می‌تواند ناشی از احساسات بازار، شهرت مدیر صندوق، مشخصات بازده و ریسک ضعیف، هزینه‌های مدیریت بالا و غیره باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره فارکس اینجا کلیک کنید!
مثال عملی

یک صندوق سرمایه گذاری مشترک پایان بسته را در نظر بگیرید که 10 میلیون دلار سرمایه را از طریق عرضه اولیه عمومی جذب کرد. پس از عرضه اولیه سهام، صندوق سرمایه گذاری مشترک 10 میلیون سهم را به مبلغ 1 دلار (10 میلیون دلار / 10 میلیون سهم) برای هر سهم منتشر کرد. برای سادگی فرض کنید که صندوق کارمزد مدیریتی دریافت نمی کند.
یک NAV/اشتراک ممتاز

یک سرمایه گذار بالقوه متوجه می شود که صندوق سرمایه گذاری مشترک توسط یک بانکدار معتبر وال استریت مدیریت می شود و سهامدار پسند است. سرمایه گذار بالقوه تصمیم به خرید سهام در صندوق سرمایه گذاری مشترک می گیرد. او با اشاره به اینکه قیمت فعلی سهم 1 دلار است، برای خرید سهام از سهامداران فعلی صندوق، حق بیمه اندکی به NAV در هر سهم ارائه می‌کند.
یک NAV/سهم تخفیف

در میانه جنگ تجاری ایالات متحده و چین، یکی از سرمایه گذاران صندوق متقابل متوجه می شود که صندوق سرمایه گذاری مشترک جایگاه بزرگی در سهام تراشه دارد. این سرمایه گذار معتقد است که تقاضای نرمی برای تراشه در چین وجود خواهد داشت و در نتیجه نمی خواهد صندوق سرمایه گذاری مشترک را نگه دارد. او تصمیم می گیرد سهام خود را در صندوق سرمایه گذاری مشترک با تخفیف به NAV هر سهم بفروشد.
مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسته

طرفداران:

کاهش ریسک غیرسیستماتیک ناشی از نگهداری اوراق بهادار متنوع توسط صندوق
توسط یک مدیر پورتفولیو با کمک تحلیلگران مدیریت می شود
معامله در بورس اوراق بهادار، امکان نقدینگی بالا را فراهم می کند

معایب:

ناشی از عرضه و تقاضا، که ممکن است باعث شود صندوق با تخفیف معامله کند
هزینه ها و هزینه های مدیریت را شارژ می کند
فاقد سابقه کار در راه اندازی صندوق

برای آشنایی بیشتر با صندوق های سرمایه گذاری مشترک پایانی روی لینک زیر کلیک کنید:

https://www.investopedia.com/terms/c/closed-endinvestment.asp